政策发布与背景

国家发展改革委等部门于 2024年4月12日联合发布《节能降碳行动方案》（全称为《2024-2025年节能降碳行动方案》），明确提出多项能耗与碳排放控制目标，推动重点行业实施技术改造与能源结构转型。该政策系统性覆盖工业、能源、建筑等多个高耗能领域，旨在通过强制性措施加快绿色低碳发展进程。

对市场的核心推动作用

创造明确增量市场

政策为光伏、储能、风电等清洁能源装备制造带来大规模订单需求。为实现减排目标，企业需加快部署分布式光伏、储能电站及能效管理系统，直接推动绿色基础设施投资扩张。

加速先进技术普及

政策倒逼企业采用高效技术方案，推动N型高效光伏组件、智能储能系统、能源管理平台等先进技术的商业化渗透，进一步降低低碳解决方案的整体成本。

提升项目经济性

随着绿电成本持续下降与绿电交易、碳市场等机制完善，清洁能源项目投资回报率显著改善，吸引更多社会资本参与绿色基础设施建设。

金属品类或将受益逻辑

硅 光伏产业链核心原料，政策驱动光伏装机量大幅提升，直接提振工业硅与多晶硅消费需求。白银(8131, -9.00, -0.11%) 光伏电池正面银浆主要材料，虽单位用量呈下降趋势，但装机总量增长仍推动白银整体需求扩张。稀土 镨、钕、镝、铽等永磁材料是高效电机关键组成部分，广泛用于工业节能改造与风电领域，需求持续增长。锌 主要用于镀锌防腐，受益于光伏支架、电网塔架等户外绿色基础设施的建设需求。

综合评估

该政策通过强制性能耗与碳排放约束，为绿色能源与相关材料领域带来明确增长动力。铜、铝作为能源转型基础金属，受益范围最广；硅、银与光伏产能扩张直接相关；稀土则依托高效电机推广持续受益。