七月以来，光伏产业链主材价格在政策导向下持续攀升。随着全球能源转型加速，各国光伏装机需求旺盛，叠加国内政策对新能源产业的扶持，上游硅料、硅片及电池片等主材供需趋紧，价格呈现阶段性上涨。主材价格的上涨一方面受原材料成本推动，另一方面也反映了终端市场的强劲需求。进入八月，涨价趋势逐渐传导至辅材环节，包括光伏玻璃、胶膜、背板等辅材价格跟涨，产业链上下游价格联动效应明显。辅材涨价主要受主材成本传导、产能阶段性紧张及部分厂商备货需求增加的影响，市场整体呈现“主材领涨、辅材跟进”的格局。尽管涨价对下游组件厂商的利润空间形成一定挤压，但在政策支持和市场需求的双重驱动下，产业链各环节仍维持较高的景气度。

主材-多晶硅：2025年7月多晶硅市场呈现“政策强预期与弱基本面”博弈。价格受“反内卷”政策驱动暴涨，行业情绪过热，但是下游硅片厂前期价格接纳度一般，价格传导乏力；供需层面，供需矛盾与高库存压力并存，叠加终端电站数据大幅下滑，组件端排产量难以消化当前供给，供需对于价格支撑力较弱；政策端通过限产加速产能出清，但库存压力和复产风险仍存，行业价格初次上调后，短期维稳，政策导向、供需逻辑两者博弈将持续。

主材-组件：2025年7月，光伏组件价格层面呈现政策驱动型试探上涨与终端需求压制的双重博弈。7月TOPCON组件成交价稳定在0.64-0.68元/w区间，尽管头部企业联合部分厂商推动TOPCON组件报价突破0.7元/w，且现货市场出现0.01-0.02元/w的微幅上移，但需求终端接受度疲软导致实际交付价未能突破原价区间。政策刺激下N型组件集采定标价回升至0.70元/w，然而市场新增订单仍集中于前期补装项目，0.7元/w以上高价订单实际落地近乎空白。供需方面：七月排产环比微增2%，但需求侧遭遇断崖式收缩，6月国内新增装机量环比骤降85%至14.36吉瓦，叠加行业库存持续累积，产能过剩压力未获缓解。

辅材-光伏玻璃：进入8月光伏玻璃价格上涨。当前来看光伏玻璃供给稳定，暂无产线冷修或减产，需求端受到下游组件端出口退税存取消可能性得影响，短期多家组件厂正在加大生产量，带动光伏玻璃消费提升，行业供需差进一步缩小，行业库存连续多周下降，当前实际行业库存在一个常规区间，行业暂无库存压力，价格端，八月价格主要受到行业内部会议的拉动，玻璃行业集团挺价拉涨，效果明显，当前市场11元/平米的价格已成主流成交价，预计短期此价格暂稳。

综合来看，七八月光伏产业链的价格上涨是政策推动、供需格局变化及成本传导共同作用的结果。短期来看，主材价格或维持高位震荡，辅材价格仍有补涨空间，但涨幅可能受下游接受度制约。中长期而言，随着新增产能逐步释放，主材供需紧张态势有望缓解，而辅材价格走势将更多取决于主材价格传导及自身供需平衡情况。政策层面，各国对新能源的支持力度不减，光伏装机需求仍将保持增长，但产业链价格持续上涨可能抑制部分终端需求释放。因此，未来市场需关注产能扩张节奏、政策导向变化及终端装机需求的匹配程度，产业链价格或呈现“高位趋稳、结构性调整”的特点，行业整体仍将处于高景气周期，但各环节利润分配可能进一步分化。