近日，环保部下发了《关于开展草甘膦生产企业的环保核查工作的通知》(以下简称《通知》)。《通知》指出，本次环保核查以自愿为原则，企业先对照《环保核查指南》进行自查并整改，符合要求后，可向所在地省级环保部门提交《环保核查申请表》及相关证明材料。接到申请表后，各省级环保部门再进行初审，包括书面审查、现场检查，将初审意见及申请材料一并上报环保部。届时环保部将联合石油和化学工业联合会等组织专家进行复核，并进行现场抽查，最后公示名单。
   
    此次环保核查期限长达三年，今年企业上报材料截止日期为7月30日前，各省级环保部门上报材料的截止日期则为9月30日，环保部将于12月底前公布第一批名单。至2015年年底前，基本完成对草甘膦行业全面环保核查。
   
    而在5月24日，环保部已公布一批挂牌督办环境违法案件，其中一草甘膦生产企业(湖南省衡阳莱德生物药业有限公司金雁分公司)已被责令停产。一券商研究机构研究员表示，此次环保核查较以往方案可操作性更强。
   
    影响：环保趋严或淘汰行业10%产能
   
    过去几年里，草甘膦市场经历了大起大落。2007-2008年，受多重因素影响，草甘膦价格一度升至10万元/吨的历史高位，使得中小企业纷纷投产，产能大量集中释放，过剩现象严重，随后价格急剧下滑。到2009年年底，草甘膦出现了18000元/吨-19000元/吨的最低价格，中小企业纷纷退出市场。近两年，随着库存不断消耗，草甘膦市场再次迎来涨价潮，中小企业的复工意识逐渐强烈。但业内人士表示，目前环保标准真正达标的工厂数量不多，产量有望向一线主流工厂集中。
   
    有研究员表示，近日环保部发文对草甘膦企业进行环保核查，环保趋严对行业将产生较大影响。其中环保设施最差的草甘膦小产能将被彻底淘汰，这部分小产能约占目前行业产能的10%。对于有条件上环保设施的中型企业而言，存在向江山股份、新安股份等环保工作做得较好的企业购买环保技术的可能性，这也将提高此类中型企业的生产成本。之前对新安股份和江山股份的调研显示，每吨草甘膦废水的处理成本约2000元/吨，该研究员认为，行业的边际成本将提高，未来草甘膦的价格中枢将提升。
   
    投资参考
   
    龙头股股价仍有上涨空间
   
    业内人士分析认为，此次环保核查后中小企业的环保压力将更大，对于已复产的中小企业有可能将会增加边际成本，有望利好行业龙头企业。
   
    从二级市场上看，草甘膦涨价题材股也再次受到市场关注。5月27日，草甘膦（CAS:1071-83-6）概念股全线飘红。当日，龙头股江山股份获5家机构同时买入，且无机构卖出。昨日，新安股份和江山股份继续延续前一日的上涨趋势，江山股份大涨6.25%，盘中股价创出历史新高32.94元。
   
    从业绩来看，今年一季度草甘膦上市公司也交出了一份靓丽的成绩单。据一季报数据显示，沙隆达A和扬农化工净利润增幅远超50%，新安股份和江山股份实现扭亏为盈。平安证券发布研报指出，预计相关企业中报将持续高增长，看好相关龙头企业如扬农化工等。
   
    上述研究员分析称，预计未来3年草甘膦行业仍将保持5-8%的需求增速，如环保核查能有效限制国内产能扩张，草甘膦景气周期将延长。维持对环保过关草甘膦企业的推荐，后续股价上涨空间仍然较大，弹性看江山股份，业绩确定性看新安股份和扬农化工