从产能看,多晶硅行业产能过剩已经成为不争事实。曾经的暴利使得各个地方分别大量投产多晶硅项目,2008年我国已经成为世界上最大的硅材料光伏电池生产国家。预计2010年全球太阳能对晶体硅的需求约为6-7万吨之间,但供给量将超过10万吨,因此供需之间的矛盾更加明显。

    从价格看,多晶硅的价格风光不再,70美元/公斤现货价格以下已经徘徊数月,生产商的盈利空间进一步被压缩。目前国内技术基本采用改良西门子发,生产成本基本控制在50-60美元/公斤之间,部分较好企业可以达到40多美元/公斤,即便如此,产能过剩带来的多晶硅售价的缓慢回落依然使我们对行业前景堪忧。

    从污染和耗能角度看,国内多晶硅项目在现有条件下属于高排放,高污染行业,主要是对于尾气中四氯化硅、氯化氢的回收率不高。虽然目前,国内企业引进的第三代设备完全可以做到尾气的闭路回收,现在已经解决了污染的问题,但这需要较高的成本,只有大企业才能实现,小规模生产企业排放问题依然没有得到有效解决。提高准入标准可以有效控制污染。

    总体来看,准入标准的出台将在很大程度上淘汰落后小规模企业,有利于具有技术优势和成本优势的大型生产企业。随着多晶硅利润趋于合理以及下游电池组件需求的增大,我们更看好拥有长产业链的光伏生产企业。重点关注:“天威保变”、“航天机电”“南玻A”。