目前，随着需求旺季的到来，国内钛白粉价格仍有上涨预期；锂电市场再传佳音，比亚迪日前宣布，该公司最新研究的磷酸铁锰锂电池将比传统磷酸铁锂电池在能量密度方面有显著的提升，而生产成本却不增反降；此外，据生意社最新披露的数据显示，1～7月，我国共出口化肥1240万吨，比去年同期增长68%。
    
    钛白粉： 仍处上行通道
    
    8月初，随着四川龙蟒上调钛白粉价格，国内又刮起了一阵涨价风，西南、华东、华中等地区近10家生产商陆续跟进，自今年4月份至今，钛白粉龙头企业已经连续五次上调其产品价格。有投资分析机构认为，目前钛白粉市场依然处于上行通道，建议继续关注钛白粉板块。
    
    安纳达前不久宣布，自8月5日起，公司金红石型钛白粉的价格上调300元/吨。8月8日，中核钛白也发布公告上调其金红石型钛白粉价格，自年初至今公司已上调1200元/吨。随着“金九银十”的到来，业内人士认为，钛白粉有望延续涨势。
    
    西南证券化工行业分析师商艾华认为，三季度行业即将迎来需求旺季，产品价格上涨概率较大。由于三季度中后期钛白粉需求季节性回升将给亚洲市场价格强劲支撑，而上调钛白粉价格能够顺利传导到终端客户。因此，维持前期看好钛白粉行业9月底前有望出现持续性涨价行情的观点，未来产品的提价空间仍有1000～2000元/吨。因此，建议投资者持续关注佰利联、金浦钛业、中核钛白、安纳达等相关上市公司。
    
    长江证券分析师蒲强也表示，国内外产品价差过大也为企业改善盈利状况提供了空间。目前，全球钛白粉行业持续改善有望推动国内生产企业整合。随着三季度消费旺季来临，企业出口将维持在高位，行业景气度将逐渐攀升，建议关注相关标的。此外，广证恒生分析师姚玮也预计，国内钛白粉行业仍有一定的盈利修复空间，逐步复苏向上的趋势较为确定。
    
    锂电材料： 受益动力锂电
    
    近期，我国新能源汽车利好政策频出。市场分析人士认为，动力锂电池将成为我国锂电池市场中增速最快、市场份额最大的子行业，并为隔膜、电解液等化工新材料行业提供发展机遇。
    
    近日，有关部门已经明确提出，在国家机关率先推广新能源汽车，其采购比例不低于30%。目前，国家陆续出台的新能源汽车购车补贴、限牌摇号放宽以及购置税免征等利好政策已经体现在其销量上。今年上半年，我国新能源汽车销量2.05万辆，同比增长220%，预计全年产量有望超过5万辆。此外，预计下半年电动自行车和低速电动车的销量增速也将维持175%左右。
    
    国泰君安分析师陆建巍表示，随着国内锂电池厂家的市场份额扩大，具备竞争优势的国内电解液厂家将充分受益。因此，给予锂电池电解液行业“增持”评级，相关受益标的包括天赐材料、新宙邦、江苏国泰、杉杉股份等个股。
    
    国泰君安最新披露的研报显示，该机构看好电解液龙头厂家的核心竞争优势：一是进入优质客户供应链。例如，天赐材料客户合肥国轩、深圳沃特玛以及苏州星恒等公司均是动力电池厂家，该公司电解液销量放量在即；而新宙邦和江苏国泰作为松下和LG化学的重要供应商，也能充分受益。二是产业链完整合理。在锂盐方面，天赐材料建有六氟磷酸锂装置。2013年，该公司电解液产品毛利率高达40%，而同行大部分企业的毛利率维持在20%～25%的水平。在添加剂方面，新宙邦和东莞杉杉都在布局添加剂产品，有完善的产业链，该公司有望提升电解液产品的竞争力。
    
    东兴证券分析师杨若木认为，成本是动力锂电应用推广的主要障碍，而隔膜国产化将成为降低成本的有效途径。目前，锂电隔膜是四大材料中唯一没有实现国产化的，国产隔膜质量与国际龙头企业相比存在不小的差距。2013年我国对隔膜的需求量为5.38亿平方米，约为国内产量的1.8倍，其中低端产品相对过剩，高端产品依赖进口。今年上半年，国内锂电池隔膜销量为1.61亿平方米，同比增长41%。下一步，行业将进入资源整合阶段以实现对进口产品的逐步替代。为此，看好资本雄厚、科研实力强大，并已先行进入知名电池企业供应链的隔膜企业。
    
    化肥： 机遇风险并存
    
    在经历了近一年多的低迷后，目前化肥行业出现了一定程度的好转。其中，磷肥在出口和内需的共同支撑下，市场行情启动。此外，有分析机构看好化肥后市走势，认为相关上市公司业绩值得期待。不过，对于该板块可能出现的投资风险，同样不容忽视。
    
    中金公司分析师高峥认为，近期氮、磷、钾肥价格有望走出底部，此轮涨势将延续至2015年。为此，高峥做出的行业景气程度排序为：钾肥>磷肥>氮肥，推荐标的排序为盐湖股份、六国化工、兴发集团、云天化、冠农股份以及华鲁恒升。
    
    近3年，随着生产商持续控制开工率，目前国内钾肥库存也在下降，大量氯化钾制硫酸钾的产能集中投放也将成为氯化钾价格上扬的催化剂。
    
    磷肥方面，行业供不应求的态势有望上扬。今年以来，俄罗斯、突尼斯和美国磷肥生产商因政治动荡、环保压力等原因关闭部分DAP产能，相比之下，巴西、印度等国家进口需求开始恢复，或将成为下半年磷肥价格上涨的驱动因素。此外，还有专家预测，2015年磷肥关税政策有望继续放松，这将进一步提高国内企业的开工率。
    
    与磷肥相比，煤炭价格企稳、出口增加共同带动国内尿素市场行情好转。2015年国内氮肥出口政策或将放开，这些利好因素将不断积累，对产品后市形成支撑。
    
    平安证券发布的研报好看磷肥后市。在出口需求带动下，国内一铵厂家订单大多可维持到8月中旬，后期复合肥仍有部分需求。为此，预计8月份，一铵仍将延续稳中上涨走势，建议关注云天化、六国化工、兴发集团与湖北宜化等磷肥板块的相关公司。
    
    海通证券分析师邓勇也表示，根据《2014年关税实施方案》，尿素、磷肥出口旺季税率都出现了较大幅度的下调，全年化肥出口量有望出现较大增长。今年上半年，国内磷肥企业出口量大幅增加，磷酸一铵、磷酸二铵累计出口量同比分别增长201%、146%，建议关注云天化、兴发集团等业绩弹性大的磷肥及磷矿石生产企业。
    
    不过，对于化肥股票的估值，也有业界人士认为，未来行业面临的风险也是不容忽视的，这集中表现为产品价格波动带来的投资风险。目前，国际化肥需求低迷导致出口低于预期、国内天然气涨价推高生产成本等都是需要投资者慎重考虑的。
    
    联讯证券分析师丁思德指出，近期在国内秋季用肥拉动、进口价格上涨、出口量增加等因素影响，氮肥、磷肥、钾肥出现一定上涨，建议把握交易性机会，但应随时注意风险。