国金证券：看好AI-PCB、算力硬件及自主可控受益产业链

AI下游推理需求激增，带动ASIC芯片需求显著增长。目前多家AI-PCB公司订单强劲，处于满产满销状态，并正在大力扩产，未来业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，国内相关龙头厂商有望受益，同时也带动了配套设备（钻孔机、直写光刻设备、钻针等）及上游关键材料（电子玻纤布、铜箔等）等的需求。整体来看，继续看好AI-PCB、核心算力硬件及自主可控受益产业链。

东海证券：电子行业需求处于温和复苏阶段

华为日前公布了昇腾AI芯片与鲲鹏服务器CPU的完整技术路线图，计划通过年度迭代持续提升算力性能，强化自研核心技术布局，构建具有国际竞争力的算力底座。同时，英伟达宣布将斥资50亿美元入股英特尔，双方将在数据中心与客户端计算平台、先进制程、制造工艺与封装技术等领域展开深度协同。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIoT(人工智能物联网)、设备材料、汽车电子国产化方向。

湘财证券：华为发布昇腾路线图看好国产算力需求

英伟达芯片曝出安全风险事件，国产算力需求随之增强，看好供需两端改善背景下的国产算力投资机会。今年以来，消费电子延续复苏态势，折叠屏手机新品不断发布，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景气。同时，AI技术向终端渗透趋势明显，端侧智能化落地步伐加快，带动端侧SOC（系统级芯片）、散热材料等关键零部件快速放量，看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链的投资机会。

西南证券：关注创新药械和AI医疗底部个股

政策支持新型创新器械国际化发展+加速审评审批，创新药械有望充分受益。近日，《上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》（简称“方案”）发布。方案国际化导向明显：支持企业通过并购优化布局，加快国际化发展；探索境外已上市且国内未注册的医疗器械在沪先行试用；进一步加快审评审批流程，创新器械商业化落地有望更加顺畅。预计此政策将加速国产替代进程，目前外资品牌优势窗口期收窄，建议关注创新药械、AI医疗等投资机会。

光大证券：首项脑机接口医疗器械行业标准落地 建议关注脑机接口相关标的

近日国家药监局正式发布《采用脑机接口技术的医疗器械术语》医疗器械行业标准，标志着我国首项脑机接口医疗器械行业标准落地。多年来,全球各地相继启动脑计划规划和科研立项，建议聚焦“技术壁垒+临床落地”双主线：关注医疗场景整合者，有望受益医保支付落地和康复需求增长；关注脑机接口侵入式技术领军者，该技术壁垒高、商业化确定性强。

开源证券：制药板块迎来发展新阶段

创新药转型进入收获期，头部制药公司业绩稳健增长。多数制药企业基本面进入向上的拐点，国际化与商业化能力持续提升，制药板块业绩增长动能向创新药切换，创新转型进度靠前的大型企业表现较好。此外，部分制药公司为细分领域的领先企业，行业增速稳健，竞争格局优良，在具备稳健业绩的基础上，储备优质创新药的制药公司有望持续受益。