近年来中国炭黑行业产能呈现持续净增长状态，且需求增量小于产能增量，导致行业产能过剩矛盾更加凸显，未来新增产能的逐步投放一定程度上将加大供应端的压力，但同时也将助推行业格局的进一步优化。

　　中国炭黑产能占据全球“半壁江山”

　　据统计，2023年全球炭黑产能达2071万吨；按区域来看其中亚太地区占全球炭黑总产能的63%，是炭黑供应的主要集中地，其次北美、及东欧各国分别占全球炭黑总产能的11%、10%。2023年全球炭黑产能的增加主要来源于中国与东南亚地区，这也是得益于中国与东南亚地区轮胎产能的增加支撑炭黑投资。炭黑供应国中，2023年中国占全球炭黑总产能46%，稳坐全球炭黑总产能第一宝座。其次美国、印度、东欧某国家、日本、韩国分别占全球炭黑总产能的11.7%、7.2%、6%、5.1%、4.1%。

　　中国炭黑产能持续净增长态势且产能集中度提升

　　在2019至2023年期间，炭黑行业的扩张势头并未停歇，五年内总新增产能达到129万吨，年均增长率达到3.74%。在2019至2020年间，受利润下滑和需求疲软等影响，炭黑行业的扩张热情一度降低，新增产能规模相对较小，2020年炭黑行业仅扩能4万吨，产能增长率为0.49%达新低点。但随着2020年下半年以后中国防疫政策较为完善，外部干扰因素逐渐减弱，国内经济逐步回暖，市场消费信心逐步恢复，国内炭黑企业的产能投放信心得到提振，加之前期搁置的扩能计划陆续投放，从而推动炭黑行业产能的增幅进一步扩大，2021年炭黑行业新增产能达67万吨，产能增长率为8.09%达近几年新高点。

　　中国炭黑行业产能集中度较低，炭黑企业主要以中小型为主，且分布较为分散。这些企业主要集中于华东和华北地区。截至目前，规模以上炭黑企业共有83家，其中20万吨以上的炭黑生产企业仅11家。目前炭黑行业产能主要集中在山东、山西和河北地区，企业数量分别为21家、16家和5家。在2019至2023年间，尽管中国炭黑行业的产能集中度呈现上升趋势，但整体水平相对于国际平均水平来说仍然相对较低。2023年炭黑行业前十家企业将占据整个行业总产能的54.7%，较2022年提高0.2个百分点。与美国和日本前五家炭黑企业产能占本土产能90%以上的情况相比，中国炭黑产能集中度仍有较大差距。

　　近年来炭黑行业扩能多集中于中国炭黑行业的发展多以大型炭黑企业或具有产业链配套延伸优势的企业为主，反观中小型企业受制于产能过剩背景下市场份额抢占压力、高价原料油成本带来的资金压力等扩能步伐相对停滞，这使得炭黑行业的产能集中度不断提升。近年来，随着行业产能过剩问题的凸显以及环保等政策因素日益严格，炭黑行业的准入门槛不断提高，中小型炭黑企业的竞争优势逐渐减弱。在未来，随着“十四五”规划的推动，炭黑行业将在质量、环保和技术方面面临更高要求，炭黑行业格局优化进程可能加速，产能集中度将进一步提高，预计五年内炭黑行业产能集中度将达到62%附近。

　　未来炭黑行业扩能步伐不停歇，供应端压力增加但产能集中度继续提升

　　统计，从2024年到2028年，炭黑行业将继续扩大产能，预计将新增200万吨(橡胶用炭黑与特种炭黑之和)以上。在未来，橡胶用炭黑产能扩张将主要集中在拥有资金实力的大型产业集团和技术水平较高的企业。而那些产业链较为单一、技术水平相对较低的企业将面临较大的扩能压力。随着“十四五”规划的推动，行业产能集中度的持续提升将成为一种趋势。在未来，大型炭黑企业将持续扩大产能，炭黑行业将逐步形成多家大型炭黑集团共存，而中小型炭黑企业逐渐被淘汰的行业格局。

　　根据的不完全统计，预计2024年，中国炭黑行业将新增约129万吨的产能，但产能实际投放情况仍需跟进。根据的不完全统计，在未来五年内，尽管全球炭黑行业将面临一定程度的产能过剩，但中国橡胶用炭黑仍有望实现超150万吨以上的新增产能。这些新增产能主要源于下游企业的原料配套需求、大型炭黑企业竞争力的提升以及产业链的延伸。未来随着行业新增产能的不断投放且多集中于头部企业，中小型炭黑企业的生存空间将进一步被挤压；同时原料高温煤焦油供不应求局面或加剧，届时原材料成本处于高位，炭黑行业盈利空间仍时常被挤压甚至呈现阶段性亏损，部分承受资金压力的企业也或陆续退出行业舞台，产能将逐步向头部大型集团企业靠拢，行业格局将朝着产能集中度继续提升方向发展。但随着新增产能的不断释放，炭黑行业的整体供应压力将持续保持在较高水平。在炭黑市场供应过剩的背景下，短期内的市场议价能力难以改善，这将导致炭黑市场价格受到抑制，甚至出现价格下滑或涨幅低于原料涨幅的情况。

　　未来特种炭黑领域存22万吨以上新增产能，在当前高端特种炭黑市场中，外资企业占据了中国超过70%的市场份额。随着中国对特种炭黑技术研发的持续投入增加，国内企业在高端特种炭黑市场的竞争力将得到进一步提升，从而逐步提高中国在高端特种炭黑领域的市场份额。

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