2024年一季度已经接近尾声,国内正丁醇市场高位震荡过后走跌,截止到3月25日山东地区正丁醇市场季度均价为8467.26元/吨,较2022年四季度增长0.29%,较2023年一季度增长8.06%。
一、2024年一季度正丁醇市场现状
一季度国内正丁醇高开低走,基本可以分为两个阶段,第一个阶段是1-2月份,该阶段整体保持震荡高位运行,其中检修装置以及意外波动装置较多,市场损失量较大,加上部分区域天气因素导致运输受阻,同时2月春节小长假贯穿,市场上下游采购阶段性集中补单补仓,而正丁醇生产工厂保持小长假前的低库存运行,多次主动让利出货,刺激下游采购积极性,为此市场价格保持高位运行。第二个阶段是3月,国内正丁醇市场连续走跌,市场价格不断下探,首先是下游拿货积极性的下降,春节小长假回归后,下游开工虽保持较为稳定,但由于前期原料库存充足,持续消耗原料库存为主,加上后续下游市场表现欠佳,整体需求量保持较低刚需,为此市场成交偏弱,而正丁醇装置恢复生产,开工相对稳定,现货供应充足,供大于求局面加重,生产工厂由于出货受阻而库存不断攀升,故而厂家多次让利出货,导致市场价格一路走跌。
二、一季度正丁醇供需现状
2.1一季度正丁醇供应情况
一季度国内正丁醇产量62.12万吨,较2023年四季度增加0.54万吨,增长0.88%,较2023年一季度增加1.81万吨,增长3.00%,一季度国内正丁醇均产能利用率为91.61%。1月中宁波巨化、齐鲁石化以及四川石化停车检修,鲁西以及扬子巴斯夫装置意外波动减产;2月广西华谊装置短停,山东兖矿及山东鲁西意外短期波动;3月安庆曙光停车检修,中海油壳牌短停。总的来看,国内正丁醇产量逐月增加,装置开工逐步稳定,市场现货供应量充足。
2.2一季度正丁醇需求情况
据统计,一季度国内正丁醇总消费量在58.41万吨左右,较2023年四季度下降5.01万吨,降幅7.90%,较2023年一季度增长7.46万吨,增幅14.64%。其中,2月国内消费出现了大幅下降,据悉主要是由于春节假期前后主要下游开工负荷大幅下降,导致市场需求量的下滑,而随着春节过后下游陆续回归,在3月市场消费量得到较大的恢复。
在2月期间三大下游对正丁醇的消费量均有下降,其中醋酸丁酯消费量下降幅度较大,2月消费量较1月下降29.71%,由于醋酸丁酯2月因春节假期因素导致整体开工大幅降低至37.8%,较一月份下降12.36个百分点。
三、二季度国内正丁醇预测
3.1二季度正丁醇供应预测
据了解,二季度中安庆曙光装置结束检修恢复正常生产,天津渤化永利装置有停车检修计划同时有一套装置转产辛醇计划,另南京正丁醇装置有停车检修计划,预计二季度国内正丁醇行业产量将达到62.15万吨,较一季度增加0.05%,同比2022年二季度增加8.06%。行业平均产能利用率将达到91.65%,较一季度提升0.04个百分点,整体变化不大,市场现货供应量依旧充足。
3.2二季度正丁醇需求预测
预计二季度正丁醇主要三大下游中丙烯酸丁酯消费量有增长趋势,其中一季度停车或是减产装置重启,例如中海油惠州、扬子巴斯夫以及浙江卫星等等。而醋酸丁酯及DBP有下降预计,但幅度不大,据悉一季度末醋酸丁酯出口订单较好,在二季度初期有一定支撑,但国内整体气氛并不够理想,另DBP一季度末市场疲软阴跌,工厂库存不断增加,故而预计二季度开工小幅下降。
四、二季度正丁醇市场预测
综合来看,二季度正丁醇供应量依旧充足,而下游整体需求变化不大有小幅增长空间,但空间较小,供大于求局面依旧存在,下游及市场参与者看空市场心态依旧偏高,保持刚需谨慎采购为主,为此在二季度初期依旧呈现出供大于求局面,不乏生产工厂保持库存位而让利出货为主。考虑到二季度末下游逐步进入传统旺季后,届时装置产能利用率有所回升,对其原料正丁醇需求量则呈现上升趋势,下游用户将有短期的提前采购,二季度末刺激正丁醇市场价格的提升,但总体预计国内正丁醇价格震荡偏弱运行,预计山东地区价格在7000-8000元/吨之间。
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