2022年上半年我国产能总量不变，维持在539万吨，产能结构稳定。上半年来看，国内己内酰胺市场基本是涨跌交替运行，行业整体运行表现不佳，企业利润较往年大幅下滑。

　　价格方面来看，2022年上半年国内己内酰胺市场整体呈现涨跌交替运行，行情走势多震荡少平稳。1月份至3月份，国内己内酰胺市场围绕平均线14150元/吨，上下1000元/吨上下浮动，最低跌至13250元/吨附近。一季度场内供应较为平稳，行业平均开工率维持在76%水平，企业利润处于盈利与亏损交替。

　　4月份至6月份，国内己内酰胺市场推涨上行后快速回落。二季度随着国际原油冲高，纯苯价格受原油支撑上涨，至6月初，中石化纯苯挂牌价冲破1万/吨大关，成本重压下，企业亏损严重，工厂集中检修降负保价，现货市场价格随之大幅上涨，上涨幅度达近1700元/吨至15450元/吨。然而终端纺织业受疫情及国际局势影响，开工率降至低位，价格传导受阻，下游切片销售压力大，原料采购谨慎，6月中旬后，随着原油价格回落，成本端支撑减弱，己内酰胺市场价格随之大幅回落。

　　截止2022年6月30日数据，己内酰胺市场价格与纯苯价格相关系数0.53，相关性不高，去年上半年己内酰胺与纯苯价格相关系数达到0.95高度相关，2022年己内酰胺与纯苯价格脱离的主要原因有两个：一方面，2021年4季度山东新增2套30万吨/年新装置，导致2022年己内酰胺产量快速增加，市场供应过剩。另一方面，国际局势动荡，原材料价格暴涨，纯苯受原油支撑价格上涨，但国内受疫情影响，交通运输受限，终端行业开工降低，己内酰胺价格推涨受阻。

　　供应面看，2022年上半年国内己内酰胺总产能维持在539万吨，较2019年持平，产能分布格局基本稳定。国内在产生产厂家21家，其中华东仍是产能分布的主要区域。内蒙古庆华10万吨/年己内酰胺装置2021年6月投产，8月30日停车检修，2022年6月8日装置重启。截至2022年6月底，上半年国内己内酰胺总产量约为192万吨，较去年同期增加1.82万吨，同比增加0.96%。今年平均开工保持在72.35%左右，较去年年均开工率83%降低10.65%。

　　需求方面，我国己内酰胺主要用途是通过聚合生成聚酰胺6简称PA6切片，近几年变化不大。目前国内98%左右的己内酰胺都用来生产PA6切片，而PA6切片则可以进一步加工成纤维，俗称锦纶，工程塑料、BOPA薄膜等，广泛应用于纺织品、家电、汽车、包装材料等领域。春节过后，聚合工厂一方面受高库存压力影响，另一方面3月底上海疫情爆发，汽车、家电行业供应链发展受限，聚合工厂负荷降至6成水平，加之部分中间商节前有一定囤货，行业库存高企，对己内酰胺消费量明显减少。2022年上半年，国内己内酰胺需求面受疫情、国际环境影响整体表现不佳。

　　进出口方面，2022年1月份至5月份，我过己内酰胺累积进口量37611.25吨，与上年同期相比，减少40.61%，进口依存度约在1.9%，维持较低的水平，国内己内酰胺基本满足自给自足需求；上半年出口2425.12吨，虽然与去年同期相比涨幅达251.68%，但对市场影响基本可以忽略，今年上半年我国己内酰胺产品出口压力仍较大，一方面是因为国际局势动荡，另一方面是由于国内产品差异化程度不高，在国际市场上与同行产品缺乏充分的市场竞争力。

　　后市预测：纵观2022年上半年，国内己内酰胺市场受成本利好影响，市场平均价格较去年小幅增加，但行业开工与往年相比有明显的下滑，产量较去年基本持平。而终端纺织、纺丝行业过剩压力不断加大，下游聚合产能利用率仍或维持下滑趋势，随着下半年新产能的不断增加，包括沧州旭阳30万吨、巴陵石化30万吨、福建永荣20万吨装置预计投产，预计2022年己内酰胺产能将达到619万吨/年。而聚合方面仅华鲁恒升一套20万吨/年装置计划投产，行业过剩压力或逐步显现，仍将压制市场表现。下半年国内供需趋于过剩，产业布局仍在调整当中。短期内纯苯价格仍坚挺，无大跌风险，成本端仍有一定支撑。预计下半年价格或在130004000元/吨区间，整体波动围绕供需基本面。

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