随着全球主要光伏市场德国和意大利新补贴政策明朗化，下半年光伏组件需求有望迎来反弹。但要平息高库存引发的价格战需要时日。长远来看，技术创新及当前偏低的价格将拉高光伏投资回报，加之东亚和美洲等新兴市场的崛起，都会激发更多需求，为产业长期的均衡、可持续发展铺平道路。

    据路透社报道，业内人士预计，需求回暖将扶助光伏组件价格慢慢企稳，而要看到上涨“苗头”可能还得等到第四季；一线厂商则有望凭借自身优势率先突围。

    “光伏市场总体前景是好的，下半年可能要恢复。局部的政策调整、供求关系变化，并不会影响大局，”中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示。

    路透社称，德国7月1日并没有下调光伏上网电价，优于市场此前3-6%的下调预期，因该国3-5月装机量仅有700MW(兆瓦)，年装机量低于3.5GW(吉瓦)的政策门槛；意大利亦于5月初决定，每年光伏发电补贴资金限制在60-70亿欧元，并一直保持到2016年，分析人士据此测算，未来数年意大利市场需求将稳定在3.5-4GW。

    “预计今年德国的安装总量还会高于去年，三季度甚至到四季度、一直到12月份，德国市场应该是一个比较利好的情况，”以市值计中国最大光伏电池组件商--天合光能董事长高纪凡此前预计，今年全球需求有望同比增约四分之一，至约20GW。

    孟宪淦也指出，今年中国仅青海一地就有800MW的装机容量，种种迹象表明今年中国光伏市场肯定能突破1GW。“东亚，尤其是中国市场今年要迎来起步，”他乐观估计。

    据研究机构IMSResearch上周发布的报告，预计全球光伏电池组件出货量将于2011年下半年强劲反弹，而不断下滑的组件价格是下半年需求重建的关键因素;全年光伏组件出货量预计超过23GW。

    据全球知名IT咨询机构--iSupply测算，去年全球光伏需求为15.7GW，较上年增一倍。中国是世界光伏电池和组件的最大生产国，占据全球光伏市场半壁江山，国内无锡尚德、晶澳、英利及天合光能与美国FirstSolar去年出货量均超过1GW。

    价格大幅反弹不可期，但有望企稳

    今年初随着欧洲主要市场需求趋于疲软，行业景气驶过高点向下俯冲。综合行业观测数据，二季度末时预计全球组件库存达到8.6GW的历史高位，较一季度末提高近7%;同期，下游组件价格平均下跌22%，电池和硅片降幅在37%-46%，就连技术壁垒较高的上游硅料价格亦下挫近32%。

    路透社称，在高库存的阴云下，业内人士认为，期望需求回暖、库存降低对价格形成较大支撑或不可期，光伏价格在深幅下跌后虽已有企稳迹象，但在二线厂商价格战压力下强劲反弹可能性不大;若需求情况良好，仅在四季度时价格可能小幅回暖。

    “近期由二线亚洲厂商掀起的降价潮来势汹汹，其他对手难有还手之力。即便企业大幅下调产量和出货量，四季度的组件出厂价格预计还会同比下降达25%，”行业观察机构Solarbuzz总裁CraigStevens称。

    不过价格下跌空间已经不大。中金公司报告称，目前上游硅片价格已经跌至均衡价格处，部分高成本的过剩产能已经转为无效产能;组件年底时的均衡价格在1.10美元/瓦附近。

    Solarbuzz季报预测，光伏需求今年呈逐季递增态势，四季度时达到全年顶峰近8GW的水平，较三季度不足6.5GW大幅提高。而库存在三季度触及约8.7GW的历史最高水平后仍会保持供过于求，四季度时有望降至8.5GW下方，库存消耗有限。

    一线厂商率先步出低谷

    路透社认为，本轮光伏价格惨跌，正促使行业展开调整。天合光能等一线厂商凭借成本、品牌等优势，将在行业回暖时率先获益；但二三线厂商恐会因相对较高的库存，而继续深陷价格战中无法自拔。

    瑞银证券杨路认为，市场总体库存可能到四季度才会大幅下降，但一线公司的库存可能到第三季度就会消化得差不多了。同时，德国等市场对品牌的追求和要求比较高，中国一线公司情况可能会比二三线好些。

    在二线厂商仍坚持继续压价获取订单时，一线大厂已开足产能准备迎接需求回暖。天合光能高纪凡就说，“天合到现在一直是满产，甚至是超额做，我们的产能发挥率基本上都是100%以上--在硅片和电池片上还需要外协(outsource)来解决。”

    该公司并预计，其三季度毛利率将恢复至20-30%区间中段，高于二季度时同一区间低段的水平，其规模效应、技术上的成本控制能力令盈利能力明显胜过二三线厂商，令其有信心将全球市场份额由去年的6.5%提高至9.5%。

    而在库存和价格压力下，部分三线厂商已经有些难以招架。国海证券报告提到，二季度毛利率降至10-15%令成本较高的中小企业停产，它们的开工率降至五六成，并被迫改为以销定产模式，部分产能扩建项目也放慢建设进度;孟宪淦则称，已经听说有些小厂已经到了开始卖设备的窘境。

    不过包括行业协会、企业和分析人士在内的众多业内人士均认同，此轮行业调整是发展的必经阶段，优胜劣汰也是市场自然规律。经过多次升降周期后，产品价格不断下降并接近传统能源的发电成本，达到"平价"上网之后产业也就进入了成熟期。

    期待新兴市场崛起

    路透社表示，如今欧洲尤其德国和意大利是全球最主要的光伏市场。但倘若未来光伏产业还要完全看欧洲市场脸色的话，那这辆过山车的轨道支柱未免太少了些。需求结构的单一会使大起大落的戏码会不断上演，而且随着这些市场装机饱和，需求也会走进死胡同。这正是东亚、美洲等新兴市场崛起，让业内人士长线看好光伏的原因。

    Solarbuzz最新报告称，美国目前计划中的商业光伏发电项目达601个，装机容量从50KW到500MW不等，将在今年下半年到2015年全部竣工，从而令期间新增光伏发电装机总量高达17GW。

    虽然中国的光伏发电产业还处于婴儿期，装机量与其具备的产能相比微不足道，但似乎情况有加速好转的希望。中国2015年到2020年的光伏装机容量目标为从10GW增长到50GW，比此前目标分别提高一倍和1.5倍。
   
    而就在上周，可再生能源学会的孟宪淦也向路透表示，青海省将为今年9月30日前建成的光伏项目保证每度电1。15元人民币的电价，总量控制在800兆瓦(MW)。

    不过中国起步初期的需求，尚难撑起国内光伏企业庞大的产能，加之国内补贴力度不及欧洲，投资回报并不可观，甚至有亏本经营、中标后毁约等乱象存在。这些不但要求监管层加紧制定扶持政策，也需要企业更多努力以降低成本。而这一切都与理性的投资环境不可分割。