7/22:OPEC+可能在9月继续维持较大增产力度，叠加市场依然担忧美国关税压力，国际油价下跌。NYMEX原油期货08合约66.21跌0.99美元/桶，环比-1.47%；ICE布油期货09合约68.59跌0.62美元/桶，环比-0.90%。中国INE原油期货主力合约2509跌8.7至506.6元/桶，夜盘跌2.8至503.8元/桶。

宏观

◎美国财长贝森特称，美中新一轮谈判可能讨论中国购买俄罗斯、伊朗石油的议题。外交部对此回应称，在关税问题上，中方立场是一贯和明确的，希望美方同中方一道，通过对话沟通增进共识、减少误解、加强合作，推动中美关系稳定健康可持续发展。

◎国家外汇局介绍，上半年，非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年总体净减持态势，预计外资仍会逐步增配人民币资产。

◎国务院国资委党委召开扩大会议强调，中央企业要主动融入城市发展创新生态，优化布局结构，通过产业升级、科技创新、业态创新等方式，积极引领城市新质生产力发展。积极参与城市精品建筑建设，参与城中村和危旧房改造。

◎泰国正与美国就关键贸易协议进行最后阶段谈判，预计新税率将降至20%左右，与区域邻国持平。泰国将扩大对美商品零关税清单，并承诺增加购买美国农产品、液化天然气和飞机。

◎法国工业与能源部长马克·费拉奇表示，若在8月1日前未能就关税问题与美国达成协议，欧盟将启动反制措施，对价值超过900亿欧元的美国产品加征关税。

行业快讯

◎江浙沪汽柴价格下行 华东独立炼厂三季度走势预测分析

整体来看，三季度首月已过大半，新一轮成品油零售限价仍存下调预期，批发端利好难寻，汽油需求存在夏季空调用油支撑，但新能源冲击明显，销量难有改观；而柴油中下游延续低迷态势，华东独立炼厂汽柴油价格跟随原油成本面及市场价格调整。8月份为“金九银十”备货意愿尚不明朗，估计三季度汽柴油价格相较二季度虽有所好转，但难有较大涨幅，仍需密切关注中下游需求动态，建议继续满足刚需为主，谨防原油等不确定因素带来的跌价风险。

◎乙腈长线供应依旧饱和 抑制市场涨势

整体来看供应依旧饱和，其中镇海炼化产品已顺利逐步外放，华东市场供应过剩局面加重；而北方地区供应亦有增长预期，辽宁金发装置即将重启，同时吉林石化扩建新产能也将投放。因此乙腈市场短期内反弹空间依旧有限，不过随着高纯领域对工业级乙腈需求的增长将逐步显现，接下来南北方市场供需格局也将发生变化，或导致乙腈市场各区域走势呈现一定差异化，但整体走向依旧同步。

◎需求难寻利好提振 再生PP延续弱势运行

7-8月再生PP生产企业多以去库存为主，企业整体开工变化不大，下游制品需求进入传统淡季，采购节奏明显放缓，同时新料价格处于低点，新旧料价差跌破合理区间值，导致再生企业出货难寻利好支撑。当前再生PP市场正处于“成本托底+需求压制”的弱平衡状态，短期价格将在5550-5850元/吨区间震荡。后市再生PP市场仍需关注新料价格走势及下游制品企业接单情况指引。

◎预计近期溴素市场价格窄幅波动

受雨季影响国内溴素生产企业产量小幅波动，且近期部分溴素厂受政策面影响暂时停产，加之海外不稳定因素导致进口溴素的船期不稳定，虽处需求淡季，但供应面相对紧张，整体呈现供不应求格局。预计7月溴素进口量或有所上涨，下游需求维持疲软状态，溴素供应面紧张局面得到一定缓解。预计近期溴素市场价格窄幅波动，基本维持横盘整理运行。

◎供需博弈 灰板纸市场稳定为主

供应面：7月规模纸厂无停机检修计划，预计纸厂整体运行平稳，大部分开工正常，市场供应量充足。需求端：7月终端需求有望好转，但改善有限，对于灰板纸行情支撑力度不强，下游谨慎采购，刚需补库。成本面：预计废纸市场震荡整理运行，成本支撑力度一般。7月灰板纸市场供需将继续博弈，主要压力仍集中在生产端，利空居多影响下，预计灰板纸市场偏弱运行，纸价低位区间运行，关注纸厂调价政策及终端需求情况，预计300-650g灰板纸华东市场主流均价在2570元/吨左右。

◎维生素D3暗流涌动 原料严控重构产业格局 现阶段引领上行风潮

同维生素B1市场情况具有共通性，维生素D3现货市场的核心矛盾同样聚焦于供给端的不可替代性，加之维生素D3原料垄断和政策重构形成长期供应壁垒，在供应端持续紧张、需求端有望回暖的情况下，短期内维生素D3价格将保持坚挺且仍有上行驱动，若供应端收缩情况延续，市场对高价的接受度可能会进一步提升。不过，往中长期看，听闻目前国内有厂家已有NF级羊毛脂胆固醇的投产预期，若后期有新产能释放或原料端供应问题得到缓解，其价格的上涨幅度或将受到抑制。

产业动态

◎国家数据局介绍，截至今年上半年，已指导合肥、成都等7个城市建设数据标注基地，建设数据集524个，服务大模型163个。下半年，国家数据局计划布局建设一批数据产业集聚区试点。

◎据中国船舶工业协会，上半年，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的51.7%、68.3%和64.9%，以修正总吨计分别占47.2%，64.0%和57.6%，继续保持全球领先。

◎据工信部，上半年，电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%。5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，移动互联网接入流量保持较快增势。

◎上交所与中证指数公司宣布，将于7月23日正式发布上证科创民企指数和上证科创民企策略指数。

财经日历

周三（7月23日）

04:30  美国截至7月18日当周API原油库存变动(万桶)

06:30  美国7月21日COMEX黄金库存-每日更新(百盎司)

06:30  美国7月22日SPDR黄金持仓-每日更新(吨)

15:10  中国7月23日上期所每日仓单变动-原油(桶)

15:10  中国7月23日上期所每日仓单变动-铜(吨)

22:00  欧元区7月消费者信心指数初值

22:00  美国6月成屋销售年化总数(万户)

22:30  美国截至7月18日当周EIA原油库存变动(万桶)