北京时间2024年4月20日，中国海关总署按期披露3月生物柴油各品类进出口细分数据，随着反倾销程序下交易危险期迫近，生物柴油市场操作者开始规避临时反倾销措施的关税追溯风险。另外，外部报盘价格无法匹配国内原料成本的上涨也是现阶段阻碍订单成交的一大掣肘。我们认为4月份或将成为生物柴油出口表现的分界点。

　　进口情况

　　具体数据显示，2024年3月以税则号38260000进口的生物柴油（主要为一代酯基生物柴油，包括UCOME、BGME等，特殊时期曾出现少量HVO产品）总量为0.17万吨，环比增加0.03万吨或21.15%，同比减少3.01万吨或41.20%。2024年1-3月份该税则项下总计进口0.36万吨，同比减少13.95万吨或97.50%。酯基生柴进口数量继续处于近零区间，从价格来看，东南亚地区酯基生柴价格较为低廉，但中国市场目前缺乏必要的消费场景。

　　出口情况

　　2024年3月，中国酯基生物柴油出口规模如预期下降，横亘交易市场的反倾销调查仍然是最大阻碍，一方面买家规避交易风险，另一方面外商报价难抵原料成本上涨，当下中国工厂难以接单生产。具体数据方面，2024年3月以税则号38260000出口的生物柴油（主要为一代酯基生物柴油，包括UCOME、BGME等，特殊时期曾出现少量HVO产品）总量为9.58万吨，环比减少5.52万吨或36.54%，同比减少11.87万吨或55.32%。2024年1-3月份该税项下总计出口规模达到33.52万吨，同比减少33.46万吨或49.96%。反倾销出口安全期结束前交易员加紧操作导致的2月份异常高增的数据正迅速下修，尽管我们仍然获悉本周期内存在部分交易达成，但多集中在南方市场以及大型工厂，危机时期行业集中度再度骤然增强。

　　出口价格方面，2024年3月以38260000编码出口的生物柴油均价录得1087.58美元/吨，环比上涨65.12美元/吨或6.37%，同比下跌263.10美元/吨或19.48%。一般贸易分项下出口均价为1075.72元/吨。中国废弃油脂价格高企，并且在3月22日前后出现大幅上涨迹象，原料成本骤然增加导致中国酯基工厂生产理论利润再度跌入负值区间，严重影响接单生产的积极性。

　　从出口目的地来看，荷兰方向继续占据绝对主导地位，占比达到86.58%，新加坡方向保持着与上月相同规模的吸纳数量，且中国供应区域也相对固定，我们判断可能是履行长期合约。英国本月自榜单中消失，这或与其将恢复生物燃料进口关税全额征收的传闻有关，据外媒报道，英国政府或将于5月1日起恢复征收对生物燃料产品6.5%的关税，在该消息影响下，外盘时间4月2日欧洲市场酯基生柴各品类价格均出现宽幅上涨，监测数据显示，该日欧洲现货市场FAME-10、FAME 0、SME、RME涨幅分别录得6.41%、6.25%、6.30%、6.42%，而UCOME则录得4.63%的涨幅。该事件影响仍需观察，但恢复关税征缴将严重削弱生物燃料产品向英国市场出口的吸引力。

　　从出口省份观察到行业集中度的急剧攀升。福建方面牢牢占据榜首位置，很显然卓越新能方面尽管被列入反倾销抽样名单，但凭借其欧洲分司的独立出口操作，近月以来保持着稳健的出口数量，产能利用率继续稳定在80%上方，这也促使其一季度经营状况大幅改善。并且我们认为，依照当前卓越新能的出口操作模式，其很可能未来数月内仍将保持相对较高的出口规模，直至临时反倾销措施确立。河北省出口规模跃居第二，在当前市场环境下，相对低廉的废弃油脂原料价格使得河北区域工厂具备更强的市场竞争力，而此前接获大宗订单的广东头部企业近月以来境况急转直下。

　　贸易方式来看，主要贸易方式仍然为一般贸易，不过进料加工贸易方式数量出现扩增迹象，且观察细分数据发现售价较高，应为外购POME原料加工为先进生物燃料复出口荷兰向欧盟集散。本期来料加工贸易规模锐减，显示外商可能正在规避交易风险。

　　生物燃料研究组认为，2024年4月份中国生物柴油工厂接单生产意愿较低，因外商报价继续显著低于心理预期，在前期原料消耗殆尽之后，使用当前原料接单生产将面临亏损。不过我们仍然关注到有外商客户操作江苏等地的生物柴油产品出口的线索，并且我们认为福建地区的出口规模可能短期内不会受到市场共识的反倾销交易危险期影响，但这是建立在其自担追溯关税风险的基础上，另外，新加坡方向的出口规模预期将得以延续。我们认为自4月末开始，中国部分在营生物柴油工厂或陆续停产观望，4月整体出口规模将继续下降。

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