2026年一季度，中国钢铁行业在复杂的国内外环境中继续深度调整。一边是出口回落、原燃料价格高位的经营压力，另一边是“十四五”改革经验总结完毕、面向“十五五”“三大工程”的清晰路线图。透过行业运行数据，结合上下游产业链的变化，我们能更清楚地看到钢铁业正在经历的“破”与“立”。

一、核心结论：承压运行，矛盾未消

2026年一季度，中国钢铁行业整体呈现“供大于需、出口回落、钢价低稳、成本趋升”的运行特征。尽管行业通过自律控产使产量同比有所下降，但原燃料价格（尤其是铁矿石）的高位运行与钢材价格的低位平稳，形成了明显的“剪刀差”，导致企业利润空间被严重压缩。重点统计钢企的钢铁主业利润仅10.3亿元，同比大幅下降85.6%，行业整体销售利润率仅为1.46%。

二、供需数据：产量下降但表观消费同步收缩

1. 生产端：控产初见成效，但供给绝对值仍高

受需求疲软及行业自律影响，一季度全国粗钢产量为2.48亿吨，同比下降4.6%；折合粗钢表观消费量为2.20亿吨，同比下降4.4%。供给降幅略大于需求降幅，但“供大于需”仍是主要矛盾。

钢协重点统计会员企业粗钢产量2.02亿吨，同比下降4.9%，降幅大于全国平均，显示大厂控产执行力度较强。

2. 进出口：出口高位回落，量价同降

一季度我国累计出口钢材2472万吨，同比下降9.9%；出口均价为698美元/吨，同比下降1.0%。

进口钢材134万吨，同比下降14.1%，进口均价1747美元/吨，同比上升4.2%，反映国内高端特种钢材需求仍依赖部分进口。折合粗钢净出口2738万吨，同比下降6.2%.

3. 库存：去库速度不及预期

3月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1655万吨，比去年同期增长8.7%；钢材社会库存量1142万吨，比去年同期增长10.2%。高库存对价格反弹形成压制。

三、价格与成本：严重的“剪刀差”

1. 钢材价格：低位平稳

一季度，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为91.39点，同比下降4.39%，处于近年同期最低水平，但波动较小，整体走势平稳。

长材指数平均值93.76点（同比降4.15%），板材指数89.41点（同比降4.76%），板材压力相对更大。

2. 原燃料成本：高位坚挺

铁矿石：一季度累计进口3.15亿吨，同比增长10.5%；进口均价100.7美元/吨，同比上升0.7%。3月以来，价格持续在100美元/吨以上运行，尽管港口库存处于1.7亿吨高位，但受地缘因素（如中东局势推高运费）影响，价格维持坚挺。

煤焦：炼焦煤价格自2月末从1468元/吨快速上涨，近期在1530元/吨上下波动。重点企业炼焦煤、冶金焦采购成本同比分别上升6.36%和4.18%。

原燃料消耗占钢企生产成本80%以上，其高价运行直接导致成本线抬升。

四、经济效益：主业微利，经营承压

营业收入：重点统计钢企累计营业收入14895亿元，同比增长1.2%。

营业成本：14062亿元，同比增长1.5%（增幅大于收入）。

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利润总额：217亿元，同比下降5.1%。

销售利润率：仅1.46%，同比下降0.09个百分点。

钢铁主业利润：仅10.3亿元，同比大幅下降85.6%，主业利润率低至0.1%。

这表明钢企利润多来源于非钢产业或副产物，单纯的炼铁炼钢环节已基本处于盈亏边缘。

五、上下游产业链透视

上游（矿山/能源）：铁矿石供给端集中度依然较高，尽管库存高企，但价格粘性较强，钢企在原料采购端议价能力偏弱。

下游（建筑/制造）：

建筑用钢需求仍处于低位震荡阶段，地产链拖累明显。

制造业（如汽车、造船、家电）呈现分化，对高强、高韧、绿色钢材的需求占比提升，但难以完全对冲建筑用钢的下滑。

世界钢铁协会已将2026年全球钢铁需求增速下调至0.3%，外需环境亦不乐观。

六、行业趋势与“十五五”展望

面对当前形势，中国钢铁工业协会已启动“十四五”改革管理经验总结，并明确面向“十五五”的“提质创品、能碳提效、数智转型”三大工程：

1.提质创品：减少同质化普钢竞争，向高附加值、特种钢材转型。

2.能碳提效：在能耗和碳排放约束下，优化工艺，发展短流程电炉钢，提升资源利用效率。

3.数智转型：利用数字化手段实现精细化成本控制与产业链协同。

结语：2026年一季度数据显示，钢铁行业仍在“磨底”阶段。短期内，行业需坚持自律控产以匹配需求，缓解库存压力；中长期看，企业的生存空间将取决于能否快速落地“三大工程”，实现从“量变”到“质变”的跨越。