10月7日，巴以冲突爆发，两国战事波及死海范围钾肥供应商，全球最大规模钾肥生产商美国美盛股价创近一年新高，专家预测全球3%的钾肥供应将受到影响。

以色列是全球钾肥主要供应国之一，该地区钾肥产能约650万吨，当地拥有全球第六大钾肥生产商“以色列化工集团（ICL）”，其在以色列境内的钾肥年产能达400万吨左右。但随着两国战事持续升级，以色列化工集团和以色列第二大港口“阿什杜德港”被迫卷入地缘政治中心。

在全球范围内的钾资源分布不均，且各国对粮食安全重视程度显著提升，加之巴以冲突导致钾肥运输受阻的背景下，加拿大丰业银行分析师艾萨克森预计，巴以冲突将使全球多达3%的钾肥供应面临风险。

与此同时，供应风险引发市场担忧情绪，进一步刺激全球钾肥供应商股价上扬。具体来看，全球最大规模钾肥生产商美国美盛（MOS.US）10月7日股价涨幅近7%，创近一年来新高；同一时间，钾肥生产商Nutrien Ltd.（NTR.US）股价也实现自去年7月以来的最大涨幅。

据悉，钾是农作物生长的三大必需的营养元素之一，能够增强农作物的抗旱、抗寒、抗病、抗盐、抗倒伏等能力，因此，钾肥也被称为粮食中的“粮食”，是农业三大基础肥料之一。

从需求端看，全球钾肥主要消费国有中国、巴西和印度等国，其中，我国钾肥消费量约占全球消费总量的25%。从进口端来看，据海关总署发布的最新数据显示，2023年1-8月我国氯化钾进口总量达702万吨，同比增长27.38%。

从进口来源国分析，1-8月我国氯化钾进口量排名前三的国家是白俄罗斯、俄罗斯以及老挝，进口量分别占总量的36.22%、19.11%和15.81%，而我国从以色列进口的氯化钾量仅占进口总量的7.09%，相较之下，以色列钾肥供应量波动对我国钾肥进口结构的影响尚不明显，巴以问题能否引发钾肥进口价格波动仍需持续关注。

反观国内钾肥产能供给情况，我国钾资源主要分布在青海察尔汗盐湖和新疆罗布泊盐湖地区，现有钾肥相关企业如盐湖股份(17.510, -0.21, -1.19%)、藏格矿业(22.420, -0.40, -1.75%)（维权）、亚钾国际(26.960, -0.42, -1.53%)、东方铁塔(7.150, -0.06, -0.83%)等。数据显示，2023年1-9月，国内钾肥的总产量在749万吨，较去年同期减少0.17%，其中，氯化钾产量同比下降3.62%至479万吨。

东海证券分析师认为，长期看，全球钾资源供需错配，我国钾肥进口依赖度高，老挝地区钾资源开采具备明显优势，国内企业海外产能投放有望受益。同时，据国际能源报价机构阿格斯统计，过去10年亚洲地区钾肥需求复合增速为4.35%，未来亚洲地区钾肥需求增速仍有望继续保持在4%至5%。

值得注意的是，钾肥龙头企业亚钾国际于近日在投资者互动平台表示，作为亚洲钾肥生产供应的新生力量，公司力争在2025年形成500万吨钾肥产能的扩建战略并不会受到俄乌冲突、巴以冲突等事件的影响而改变，但公司产品销售价格政策将会根据市场供需情况变化做出相应调整。