2018年10月,国内首个特大型民营炼化一体化项目-恒力炼化即将投产,将正式拉开我国炼化一体化项目疯狂扩能的序幕。
2018-2022年我国将有十余个炼化一体化项目陆续投放,其中最早投产的恒力炼化、最大产能的舟山炼化均为化纤企业投资建设,其主要目的是为了向上拓展化纤产业链的初始原料PX。
PX对外依存度
统计2010-2017年PX年均对外依存度49%。2017年PX进口量1444万吨、折算人民币770亿元、对外依存度62%,3个数据均创历史新高。由于PX项目的投资门槛较高,我国PX产能严重不足,严重依赖日韩PX工厂,导致我国化纤企业缺乏PX定价权,难以掌控成本风险。
近年市场经济发展的大势所趋之下,以及政策支持、资金到位,炼化一体化项目疯狂上马。若2018-2022年之间诸多在建或拟建炼化一体化项目如期投产,统计至2022年我国PX产能将达到4400万吨/年左右,2022年我国PX产能将较2017年增加224%左右。而预计2022年PX需求量在3000万吨/年左右,PX理论过剩1400万吨/年左右。我国PX大量进口的格局将改变,日本、韩国PX货源的市场份额将被国产货源大幅抢占,一如PX的下游PTA当年疯狂扩能后进口量锐减、出口量大增的市场变化。
项目
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PX产能(万吨/年)
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相当于2017年全国PX产能占比
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恒力炼化
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450
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32.80%
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舟山炼化
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800
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58.30%
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化纤大厂大举向上拓展产业链,未来原油-织造的全产业链被打通后,市场将成为巨头竞争的格局。即将投产的恒力炼化拥有450万吨/年PX产能,相当于2017年全国
PX产能的32.8%;而在建的舟山炼化两期共计800万吨/年PX产能,相当于2017年全国PX产能的58.3%。而2018年恒力炼化投产之后,恒力炼化PX产能将占到全国PX产能的25%。
大炼化项目疯狂上马,化纤大厂打通“原油—芳烃—PTA—聚酯—织造”的完整产业链条,推动产业结构调整及资源优化配置,为我国芳烃及化纤行业争夺话语权,拉动地方GDP、税收、就业等,但同时也将导致未来PX过剩压力渐增。
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