这一轮下跌表现得极为顺畅,最核心原因的在于需求端受到极大的打压。
从供应端来看,铁矿石是高进口依赖品种,供应几乎不会受到国内政策影响,因此供应方面市场没有太多想象的空间。但9月30日突发的FMG矿难事故是预期外的因素,节后还需关注事件的发酵程度。
从需求端来看,随着各省压减粗钢产量落地,执行力度远超市场预期,随后“能耗双控”更是进一步限制了钢厂的生产,钢厂高炉开工率持续下行,五大品种产量创下2016年以来历史新低。在市场悲观情绪影响下,钢厂纷纷抛售长协,港口贸易矿占比大幅上升,行情呈现一边倒的态势。
但考虑到市场情绪释放以及目前钢厂低库存的情况,节前补库的意愿一定程度上会支撑矿价,操作上考虑反弹抛空。