6月,聚酯原料结算价高结,聚酯工厂亏损压力袭来,而进入7月份,聚酯市场价格继续下挫,部分产品深陷亏损漩涡。加之下游市场处于传统夏日淡季,聚酯市场产销持续清淡,导致聚酯工厂库存不断累积,因此7月中旬,越来越多的聚酯工厂加入仲夏减产大军。
从图1可以明显的看出来,进入7月份,聚酯市场相关产品的行业利润持续下降,且整体低于去年同期水平。据金联创统计,截止本周,聚酯切片日均盈利在96元/吨附近,聚酯瓶片日均盈利在67元/吨附近,涤纶长丝POY日均盈利在199元/吨附近,涤纶短纤日均盈利在395元/吨附近。
数据来源:金联创
图1 2018-2019年聚酯相关产品盈利对比图图
从表格1可以明显看到,率先进入检修状态的是盈利能力最差的聚酯瓶片,而聚酯瓶片的行业开工率,也由6月底的88.5%,下降至本周的82.75%。而由于今年需求偏弱,是自下而上传导的,因此跟终端接触最紧密的涤纶长丝FDY减产力度较大,约是涤纶长丝POY减产力度的3倍。而盈利能力最好的涤纶短纤,7月份暂未出现明显的减产,本周行业开工率也维持在82.28%。截止本周,聚7月份涉及减停产的聚酯工厂装置产能共在384.2万吨,与5月底,聚酯市场行情类似,后续来看,聚酯工厂装置检修力度或将继续增加。具体检修情况请看表格1。
表格1 7月份聚酯装置检修一览表
单位:万吨
检修时间 |
企业名称 |
产能 |
涉及产品 |
重启时间 |
备注 |
6月27日 |
浙江万凯 |
25 |
聚酯瓶片 |
待定 |
转产有光切片 |
7月1日 |
华润集团 |
32 |
聚酯瓶片 |
待定 |
珠海、常州各减产20% |
7月15日 |
上海远纺 |
40 |
聚酯瓶片 |
8月15日 |
一个月左右 |
7月中旬 |
恒逸 |
20 |
涤纶短纤 |
待定 |
尚未执行 |
7月6日 |
天圣 |
6.6 |
聚酯切片 |
待定 |
减产200吨/天 |
7月8日 |
江阴赛胜 |
20 |
有光切片 |
7月28日 |
停工检修 |
7月10日 |
福建经纬 |
5 |
聚酯切片 |
待定 |
减产20% |
7月上旬 |
江苏宏泰 |
1 |
聚酯切片 |
待定 |
减产30吨/天 |
7月中下旬 |
萧山华欣 |
2 |
聚酯切片 |
待定 |
减产65吨/天 |
7月中下旬 |
浙江佳宝 |
3.5 |
聚酯切片 |
待定 |
减产100吨/天 |
7月底 |
仪征化纤 |
20 |
聚酯切片 |
待定 |
尚未执行 |
7月上旬 |
宁波泉迪 |
8 |
涤纶长丝POY |
待定 |
减产20% |
7月上旬 |
宁波大沃 |
15 |
涤纶长丝POY |
待定 |
减产30% |
7月上旬 |
宁波卓成 |
2 |
涤纶长丝POY |
待定 |
整体开工在9成 |
7月14日 |
常熟恒意 |
16 |
涤纶长丝POY |
待定 |
停工检修 |
7月15日 |
天圣 |
60 |
涤纶长丝FDY |
待定 |
7月6日、9日、15日共减产1800吨/天 |
7月18日 |
新民 |
20 |
涤纶长丝FDY |
待定 |
停工检修 |
7月19日 |
新凤鸣 |
70 |
涤纶长丝FDY |
待定 |
7月6日、9日、12日、19共减产2050吨/天 |
7月上旬 |
福建百宏 |
3.5 |
涤纶长丝FDY |
待定 |
减产100吨/天 |
7月中旬 |
福建锦兴 |
6.6 |
涤纶长丝FDY |
待定 |
减产200吨/天 |
7月中下旬 |
太仓申久 |
8 |
涤纶长丝POY |
待定 |
减产20% |
合计 |
384.2 |
目前,聚酯市场最大的困境是下游需求偏弱。而本月聚酯市场价格不断下探,下游工厂仍旧没有过多的采购意愿。一方面是“买涨不买跌”情绪使然,另一方面也是前期低价原料备货有待消化。7月份转眼过半,下游新增订单数量依旧偏少,加之部分下游工厂不愿意接赔钱的单子,因此下游工厂消化原料能力有限,下游集中采购原料的时间点恐怕或要等到7月下旬。与此同时,聚酯工厂已经经历了两周的库存累积期,虽然目前工厂库存仍在合理偏低水平,但是聚酯工厂既忧虑下游需求能否好转,又害怕聚酯原料7月结算价仍将高结,因此聚酯工厂生产积极性普遍不高。不过,聚酯工厂尚能沉着应对,漫漫淡季路,聚酯市场静待下一个拐点的到来!