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    2020年上半年中国塑料行业需求回顾

    http://www.chemmade.com   更新时间: 2020-08-02 09:51:29   卓创塑料

    疫情下的需求:一季度疫情占据主导 复工不等于开工


    2020年1月,因传统节假日春节在1月份,假期临近背景下,加之2019年聚乙烯整体表现欠佳,元旦过后,部分小微企业就开启放假模式。到1月15日之后,市场春节放假气氛浓厚,聚乙烯加工企业基本处于停工状态(部分规模型企业除外)。


    2月份,因疫情因素,全国各地同时延长假期,除部分防疫相关物资设备生产高负荷运行之外,其他行业开工基本停滞。到2月中旬,国内疫情得以初步控制,区域内流动性逐步活跃,部分工厂逐步复工,但全面防控大背景下,受多方因素影响,工厂开工提升受阻。


    进入3月,虽下游加工厂开工尚未恢复,但因2月份聚乙烯价格持续下滑,加之后市看好预期增强,聚乙烯市场投机需求增加,市场交易活跃度随之提高,但受物流及人工等多方面因素影响,3月中上旬,工厂开工提升动能依旧不足。


    另外,3月中旬开始,全球疫情大面积爆发,全球陷入恐慌,原油暴跌、美股熔断,全球信心指数跌至冰点,聚乙烯市场再次开启暴跌模式。而聚乙烯部分以外贸订单为主的加工企业,尤其华东与华南区域,面临大面积毁单或重新议价订单。但伴随第一、第二产业逐步恢复正常,3月底,国内聚乙烯加工企业多数恢复正常运行状态。


    疫情下的需求:二季度第三产业发力 消费推动开工提升


    2季度中国市场需求明显提升,尤其第三产业服务业全面启动,带动生活领域相关消费明显增强。众所周知,聚乙烯70%以上用量在生活非耐用品领域消费,人们活动越密集,聚乙烯相关消费动能越足,例如,4月份PP较为火爆的口罩行情,除与海外疫情爆发息息相关之外,国内旅游业逐步启动、学生开学等第三产业恢复密不可分。


    数据上来看,1季度下游各行业开工率最低点在0-12%不等,与2019年同期相比明显降低。但3月份随着下游各行业复工复产,下游各行业开工快速提升,三月底4月初已基本恢复至2019年同期水平。二季度来看,农膜因属于农用物资,具有明显的淡旺季特性,故其开工率在4月份之后逐步下滑,其余行业开工率多数稳中有涨,但受到国外公共卫生事件影响,部分涉及外贸的下游工厂出口订单明显减少,整体来看,2020年开工率相比去年难有增长。


    疫情下需求预测:三季度需求尚有支撑 四季度需求有待观望


    可以看出,虽然传统金九银十早就变质,但对聚乙烯下游各领域来讲,其需求领域非耐用、生活相关等特点决定了,其在三季度需求仍有稳定根基。


    从以上几个典型领域来看,再结合上半年定向政策性消费点刺激力度来看,PP大件消费领域三季度的需求爆发点明显高于PE,但在生活相关领域,PE消费爆发点要高于PP需求点,但PP和PE在三季度能否引发爆点成为爆款,仍需政策性导向,尤其定向政策导向。笼统来说,PP引爆点预计在定向政策性刺激(概念股炒作),PE需求引爆点在现金式消费刺激政策(类似消费券相关),值得一提的是,虽然上半年全国各地虽然下放很多消费券,但很多地方消费券在应用领域设限(限制消费时间之外的设限),尤其在设定部分领域(例如餐饮),这样消费券对生活日常用品领域的带动力有所减弱。


    塑料行业经过几十年发展,旺季不旺、淡季不淡成为常态,需求领域的爆发力度才是原料需求淡旺季分界的唯一指标。从聚乙烯几个主要典型领域下半年需求点来看,三季度聚乙烯需求尚有支撑,但四季度能否有所发展尚需观望。同时,全球禁塑大背景下,生物可降解原料订单基本爆满,而这些领域高速发展历程中,对塑料原料尤其聚乙烯原料的替代性值得关注。

    文章关键词: 塑料
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